武当弟子张翠山与天鹰教殷素素相恋，却因正邪之分，被江湖各派逼迫。二人和义兄金毛狮王谢逊流落冰火岛，诞下张无忌。回到中原后，父母因不堪压力自刎，张无忌自此孤苦伶仃，还身中玄冥神掌，生命垂危。在机缘巧合下，张无忌被带入昆仑山，不仅习得九阳神功，解了寒毒，还在光明顶密道中领悟了乾坤大挪移。出山后，他凭借高强武功化解了明教的危机，成为明教教主。感情上，张无忌与赵敏、周芷若、小昭、殷离四人有着剪不断理还乱的情感纠葛。赵敏是蒙古郡主，为了张无忌不惜与家族决裂；周芷若本是温柔善良的女子，却因门派和江湖纷争，与张无忌渐行渐远；小昭甘愿为张无忌远赴波斯，成为明教圣女；殷离虽痴恋张无忌，却最终香消玉殒。武林中，江湖各派纷争不断，元朝势力也在暗中搅局。张无忌心怀天下，周旋于各方势力之间，带领明教抗击元朝，试图恢复汉家河山。在一系列的爱恨情仇与江湖纷争后，张无忌最终携赵敏退隐江湖，过上了逍遥自在的生活，江湖也在历经风雨后，迎来了短暂的平静。

相传屠龙刀与倚天剑内藏有大秘密，得之者可雄霸天下，掀起无数腥风血雨…武当弟子张翠山，爱上明教魔女殷素素，为世人不容，夫妻二人与义兄谢逊远赴世外桃源冰火岛避世，并生下儿子张无忌。武林五大派被神秘势力挑拨，上武当逼迫父亲二人交出魔教谢逊，张翠山殷素素被逼双双去世。眨眼十年，武林再起波澜，张无忌远赴光明顶，出手连败六大派高手，担任明教教主。汝阳王之女赵敏郡主设下的圈套圈禁六大派众人，无忌赴赵敏大都之约将其全部救下，大都一行张无忌与赵敏暗生情愫，与此同时峨眉弟子周芷若解开屠龙刀倚天剑的秘密，练成九阴白骨爪，并陷害赵敏。忠心跟随的小昭、青梅竹马周芷若、相爱相杀的赵敏，张无忌周旋在三人中究竟会如何选择…

张翠山携妻及子张无忌（李连杰）从孤岛出发赶去给其师父贺百岁大寿的途中，被人暗算，张无忌中寒冰掌。在五台山，张翠山和妻子被各大门派逼迫致死，张无忌也不再能练习武功，只能靠张三丰每日所输真气得以残活。张三丰的举动引来宋青书的妒忌，他联合了峨眉女弟子周芷若（黎姿）共同对付张无忌。 明教圣女小昭（邱淑贞）令张无忌改变命运，使其先在断崖上遇到高人治好体内寒冰毒、学会九成“九阳神功”，又在明教禁地练得“乾坤大挪移心法”。得知蒙古郡主赵敏（张敏）设计令江湖六大派围攻光明顶想歼灭明教时，张无忌决意为拯救明教赴汤蹈火。